Форма входа
0/0
Кредитные организации на срочном рынке. Вопросы правового регулирования - Григорий Малов
- Дата:13.11.2024
- Категория: Бизнес / Банковское дело
- Название: Кредитные организации на срочном рынке. Вопросы правового регулирования
- Автор: Григорий Малов
- Просмотров:0
- Комментариев:0
Уважаемые читатели!
Тут можно читать бесплатно Кредитные организации на срочном рынке. Вопросы правового регулирования - Григорий Малов. Жанр: Банковское дело. Так же Вы можете читать полную версию (весь текст) онлайн книги без регистрации и SMS на сайте Knigi-online.info (книги онлайн) или прочесть краткое содержание, описание, предисловие (аннотацию) от автора и ознакомиться с отзывами (комментариями) о произведении.
Описание онлайн-книги Кредитные организации на срочном рынке. Вопросы правового регулирования - Григорий Малов:
Книга представляет собой комплексное монографическое исследование проблем правового регулирования деятельности кредитных организаций на срочном рынке. В работе дано определение срочного рынка исходя из целей правового регулирования, определен предмет правового регулирования в сфере срочного рынка и субъектный состав срочного рынка. Дана характеристика деривативов в экономическом и юридическом смысле. Предложены правовые средства решения проблем, возникающих в результате совмещения банковской деятельности и иной предпринимательской деятельности кредитных организаций на срочном рынке.В книге использованы работы отечественных и зарубежных правоведов и экономистов, отечественное и зарубежное законодательство, правоприменительная практика, в частности банковская практика совершения срочных сделок, а также другие источники.Книга предназначена для практикующих юристов, руководителей и специалистов кредитных организаций, а также других субъектов срочного рынка, научных работников, преподавателей, аспирантов, студентов.
Читем онлайн Кредитные организации на срочном рынке. Вопросы правового регулирования - Григорий Малов
Шрифт:
-
+
Интервал:
-
+
Закладка:
Сделать
В Концепции развития ценных бумаг в Российской Федерации[314] в числе прочего затрагиваются вопросы инфраструктуры срочного рынка, нормативно-правового регулирования сделок, являющихся производными финансовыми инструментами. Особое внимание развитию срочного рынка уделяется в Стратегии развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2020 г.[315], в которой в числе прочего отмечается следующее: «Рынок производных финансовых инструментов позволяет снижать риски при совершении сделок с базисными активами, а также создает дополнительную возможность справедливого ценообразования на базисные активы», а также ставится задача до 2020 г. расширить спектр производных финансовых инструментов и укрепить нормативно-правовую базу срочного рынка.
Предоставление информации о внебиржевых срочных сделках репозитариюВ соответствии с п.1.1. и п.3 Указания Банка России от 30 апреля 2014 г. № 3253-У кредитные организации в числе иных субъектов срочного рынка обязаны предоставлять репозитарию информацию о договорах, заключенных на основании генерального соглашения, являющихся производными финансовыми инструментами.
Порядок предоставления информации о внебиржевых срочных сделок репозитарию в целом выглядит следующим образом. Стороны внебиржевых срочных сделок заключают с репозитарием договор об оказании репозитарных услуг. Информацию о внебиржевых срочных сделках возможно предоставлять только одному репозитарию, определенному сторонами в генеральном соглашении или в отдельном соглашении. Информация о внебиржевых срочных сделках предоставляется лицом (лицами) (далее – информирующее лицо), определенным (определенными) сторонами внебиржевой срочной сделки, которым (которыми) может быть сторона (стороны) внебиржевой срочной сделки или третье лицо. Информация, содержащая сведения о внебиржевых срочных сделках, предоставляется в форме электронных сообщений в формате, установленном договором об оказании репозитарных услуг. Информация, содержащая сведения о внебиржевой срочной сделке предоставляется репозитарию не позднее трех рабочих дней с даты заключения, изменения или прекращения указанной сделки. Информация, содержащая сведения о заключении договора, предоставляется в репозитарий одновременно с информацией, содержащей сведения о генеральном соглашении, на условиях которого заключается договор, если сведения о таком генеральном соглашении ранее не были внесены в реестр договоров. Внесение записи или отказ во внесении записи в реестр договоров осуществляется репозитарием не позднее рабочего дня, следующего за днем получения сообщения от информирующего лица, а если информирующих лиц более одного – не позднее рабочего дня, следующего за днем получения последнего сообщения при условии установления совпадения обязательных для сверки полей в сообщениях, полученных от информирующих лиц.
Репозитарий представляет в Банк России реестр договоров, журнал учета сообщений и регистрационный журнал каждый рабочий день месяца по состоянию на конец операционного дня, предшествующего дню представления реестра договоров.
Приостановление организованных торгов на срочном рынкеОрганизатор торговли обязан приостановить или прекратить организованные торги в случаях, порядке и сроки, которые установлены нормативными актами Банка России, а также в случаях, установленных федеральными законами, и в случаях получения соответствующего предписания Банка
России о приостановлении или прекращении организованных торгов иностранной валютой. Приостановление или прекращение организованных торгов возможно как в отношении всех товаров, ценных бумаг, видов иностранной валюты, которые допущены к организованным торгам, или всех заключаемых на организованных торгах договоров, так и в отношении отдельных товаров, ценных бумаг, иностранных валют и (или) договоров (ст.21 Закона об организованных торгах).
В числе прочего организатор торговли приостанавливает организованные торги акциями определенного выпуска, входящими в расчет индекса, изменение значения которого используется организатором торговли в целях приостановки организованных торгов, осуществляемые на основании безадресных заявок, при превышении или снижении на 20% – в течение десяти минут подряд текущих цен акций, рассчитанных в течение данной торговой сессии, от цены закрытия акций предыдущего торгового дня. Организатор торговли, оказывающий услуги по проведению организованных торгов, на которых заключаются фьючерсные договоры (контракты), в случае, если приостановлены организованные торги, на которых определяется стоимость (значение) базисного актива фьючерсного договора (контракта), приостанавливает организованные торги, на которых заключаются такие договоры. [316]
Думается, что организатор торгов приостанавливает также организованные торги не только фьючерсами, но и другими производными финансовыми инструментами, в отношении базисных активов которых приостановлены торги.
Ликвидационный неттингВажным инструментом является ликвидационный неттинг, который представляет собой процедуру определения денежных обязательств, возникших из срочных сделок, в порядке, предусмотренном законодательством о несостоятельности (банкротстве).[317] Ликвидационный неттинг подразумевает, что «в случае наступления определенных событий, например, банкротства контрагента, срок исполнения всех обязательств по финансовому инструменту считается наступившим и производится взаимозачет встречных обязательств сторон».[318] В соответствии со ст.4.1. Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)» условиями применения ликвидационного неттинга являются:
Заключение срочных сделок на организованных торгах или на условиях генерального соглашения.Срочные сделки, заключенные на условиях генерального соглашения, содержат условия о возможности применения ликвидационного неттинга. Генеральным соглашением в числе прочего должен быть определен порядок прекращения обязательств с введением процедур банкротства одной из сторон генерального соглашения и определения размера нетто-обязательства – денежного обязательства, возникающего в связи с таким прекращением, предусматривающий, что обязательства прекращаются по всем договорам, заключенным в соответствии с генеральным соглашением.
Сведения о срочных сделках, заключенных на условиях генерального соглашения, переданы репозитарию.
Одной из сторон указанных сделок является кредитная организация, профессиональный участник рынка ценных бумаг, Банк России, международная финансовая организация и другие лица, указанные в законе.
«Использование механизма ликвидационного неттинга позволяет избежать ситуации, когда в случае введения процедур банкротства в отношении одной из сторон другая обязана будет выполнить свои обязательства по ПФИ, в результате чего полученные таким образом активы будут включены в конкурсную массу банкрота, а для удовлетворения своих требований в рамках данной сделки добросовестная сторона будет обязана встать в очередь наряду с другими кредиторами с полной суммой требований по всем заключенным ПФИ».[319]
Юридическая ответственность на срочном рынкеКредитные организации (и/или должностные лица), осуществляя деятельность на срочном рынке в качестве участников или субъектов инфраструктуры, как и другие субъекты срочного рынка, органами государственной власти могут быть привлечены к гражданской, административной, уголовной ответственности.
За неправомерное использование инсайдерской информации кредитная организация и/или ее должностные лица (по смыслу ст.2.4. КоАП) будут нести ответственность в соответствии со ст. 15.21. КоАП. В случае совершения действий, относящихся к манипулированию рынком, кредитная организация и/или ее должностные лица будут нести ответственность в соответствии со ст.15.30. КоАП. Следует указать, что административная ответственность за неправомерное использование инсайдерской информации и манипулирование рынком будет наступать в случае, если такие действия были осуществлены на биржевом рынке и не содержат признаков преступления. За нарушения норм Закона об инсайдерской информации, регулирующих порядок использования инсайдерской информации (ст.8, 9, 10) кредитная организация и/или ее должностные лица будут нести ответственность в соответствии со ст.15.35. КоАП.
В соответствии с пп.4 п.4 ст.44 Закона о рынке ценных бумаг в случае неоднократного нарушения в течение одного года требований Закона об инсайдерской информации в отношении кредитной организацией может быть принято решение о приостановлении действия или об аннулировании лицензии на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
На этой странице вы можете бесплатно читать книгу Кредитные организации на срочном рынке. Вопросы правового регулирования - Григорий Малов бесплатно.
Похожие на Кредитные организации на срочном рынке. Вопросы правового регулирования - Григорий Малов книги
- Нормы конституционного права в системе правового регулирования Российской Федерации - Наталья Таева - Юриспруденция
- Комментарий к Федеральному закону от 26 декабря 2008 г. № 294-ФЗ «О защите прав юридических лиц и индивидуальных предпринимателей при осуществлении государственного контроля (надзора) и муниципального контроля» (постатейный) - Александр Борисов - Юриспруденция
- Шартрская школа - Коллектив авторов - Европейская старинная литература / Науки: разное
- Путеводитель по повести А.П. Платонова «Котлован»: Учебное пособие - Наталья Дужина - Филология
- Методы административно-правового воздействия - Дмитрий Осинцев - Юриспруденция
