Центробанки на службе «хозяев денег» - Валентин Юрьевич Катасонов

Дата:27.04.2025
Категория: Публицистика / Финансы / Экономика
Название: Центробанки на службе «хозяев денег»
Автор: Валентин Юрьевич Катасонов
Просмотров:0
Комментариев:0

Уважаемые читатели!

Тут можно читать бесплатно Центробанки на службе «хозяев денег» - Валентин Юрьевич Катасонов. Жанр: Публицистика / Финансы / Экономика. Так же Вы можете читать полную версию (весь текст) онлайн книги без регистрации и SMS на сайте Knigi-online.info (книги онлайн) или прочесть краткое содержание, описание, предисловие (аннотацию) от автора и ознакомиться с отзывами (комментариями) о произведении.

Описание онлайн-книги Центробанки на службе «хозяев денег» - Валентин Юрьевич Катасонов:

В книге раскрывается тема деятельности центральных банков с позиций, отличных от традиционных трактовок либеральной экономической науки. Автор показывает, что центральный банк – не только институт, осуществляющий выпуск денег; он также контролирует банковский сектор экономики, а со временем начинает активно командовать всей экономикой. Показано, что центральный банк почти в любой стране сегодня контролирует не только финансы и экономику, но и другие сферы общественной жизни. По сути, Центробанки стали первой ветвью власти и находятся над традиционными институтами государства. «Хозяева денег» стремятся стать «хозяевами мира». Однако в новейшей истории был опыт создания и функционирования денежно-кредитной системы, независимой от «хозяев денег» – таковой была советская система. В книге содержатся обзоры – своего рода «досье» – отдельных Центробанков, содержащие любопытные детали, малоизвестные российскому читателю. Это «досье» на Банк России, Федеральную резервную систему США, Европейский центральный банк, Народный банк Китая, центральные банки некоторых других стран. Книга, выходящая во втором дополненном издании, включает в себя новые публикации автора по теме Центробанков за время после выхода в свет первого издания в 2018 году.

Читем онлайн Центробанки на службе «хозяев денег» - Валентин Юрьевич Катасонов

Шрифт:

Интервал:

Закладка:

Сделать

1 ... 136 137 138 139 140 141 142 143 144 ... 257

продукте (ВВП) всех стран-членов ЕС оценивается в 11 %, а доля итальянских банков в общем объеме проблемных кредитов Европейского союза была оценена в 1/3, еврозоны – почти 1/2 (примерно 360 млрд евро).

Итак, почти абсолютным «лидером» в Европе по негативным показателям стал старейший в Италии (да, пожалуй, и во всей Европе) банк Monte dei Paschi. Достаточность его собственного капитала оценена как отрицательная (—2,4 %). Это равносильно неминуемому банкротству в случае возникновения в стране банковского кризиса. Неудивительно, что сразу после обнародования результатов стресс-тестов акции данного банка упали в цене на 16 % – даже несмотря на то, что руководство Monte dei Paschi оперативно представило план по привлечению дополнительных финансовых средств в объеме 5 млрд евро. Для сравнения – это в пять раз превышает рыночную капитализацию указанного банка.

Второй с конца результат стресс-тестов среди итальянских банков показал банк UniCredit. Его коэффициент покрытия капитала был оценен в 7,1 %. Эксперты оценили, что данный банк должен в срочном порядке привлечь дополнительные средства в объеме не менее 6 млрд евро. Соответственно акции UniCredit обесценились за первые дни августа на 17,8 %. Впрочем, обнародование результатов стресс-теста не стало неожиданностью для участников финансового рынка. Рыночные котировки бумаг указанных итальянских банков падали с начала года, стресс-тестирование лишь ускорило этот процесс. Сегодня от котировок начала года у многих итальянских банков осталось 20–30 % или даже меньше. Сумма просроченных (проблемных, плохих) кредитов итальянских банков, как мы уже отметили, оценивается в 360 млрд евро. Это 17 % от общего объема выданных банковской системой Италии кредитов. Это очень много. По данным The Wall Street Journal, в США даже во времена финансового кризиса 2008–2009 годов объем просроченных кредитов находился на уровне примерно 5 %[279]. Можно также отметить, что у некоторых итальянских банков процент плохих кредитов намного выше среднего по стране. Например, у банка Monte dei Paschi di Siena летом этого года плохие кредиты составили 1/3 кредитного портфеля.

Банковская система Италии давно уже выглядела неприглядно на фоне других стран ЕС и особенно еврозоны. Итальянские банки отличаются низкой прибыльностью. А это, по мнению экспертов, объясняется такой особенностью, как чрезмерная численность персонала итальянских банков и избыточность их филиальных сетей. Другая причина связана с особенностями судебной системы Италии. Сложные юридические процедуры не позволяют банкам быстро взыскивать активы должников в случае нарушения ими договорных обязательств по кредитным соглашениям. Иногда решений судов о взысканиях залогов банкам приходится ждать годами. Даже если положительное решение суда в конце концов принимается, на их практическую реализацию приходится потратить много времени из-за сложных процедур организации аукционов по продаже залоговых активов. На языке банкиров это называется «низкой ликвидностью залогов», которая и порождает такой высокий процент «проблемных кредитов».

Каким образом Италия могла бы выйти из этой сложной ситуации? – Как известно, во время последнего финансового кризиса 2007–2009 гг. наиболее распространенным способом спасения банков (не всех, а лишь гигантских, про которые принято говорить «too big to fail» – «слишком большие, чтобы обанкротиться») было выделение бюджетных средств. Либо в виде кредитов, либо в виде инвестиций в капитал банка (во втором случае имела место временная национализация банка). Особенно в этом отношении отличились США и Великобритания. На спасение, в частности, американских банков в общей сложности было выделено более 1 трлн долл. В Великобритании с помощью казенных денег был спасен один из крупнейших банков Royal Bank of Scotland, который фактически был национализирован.

По окончании кризиса на встречах «Большой двадцатки», саммитах ЕС и прочих международных форумах власти ведущих стран клятьенно обещали, что больше не будут использовать бюджетные деньги для спасения банков (такое спасение получило название «bail-out»). Отныне банки будут спасать сами хозяева и прочие инвесторы, участвующие в капитале банков, а также клиенты банков, держащие средства на счетах этих банков. Этот метод получил название «Ьаіііп». Впервые он был применен для спасения оказавшихся на грани банкротства ведущих банков Кипра в 2013 году. Это была узаконенная Брюсселем (Европейским союзом), Франкфуртом (Европейским центральным банком) и Вашингтоном (Международным валютным фондом) конфискация средств вкладчиков банков. Эта практика была зафиксирована в директивах ЕС. Согласно этим директивам, Италия могла спасать свои банки лишь методом «bail-іп». Но этот метод в условиях Италии не сработал бы, началось бы массовое банкротство банков. Поэтому Маттео Ренци рассчитывал на использование метода «bail-out». Практически премьер-министр Италии планировал использовать средства итальянского бюджета и помощь из централизованных фондов ЕС. Ренци был готов убеждать еврочиновников Брюсселя в том, что если не получит добро на использование метода «bail-out», то Италия погрузится в пучину банковского кризиса, который потянет за собой всю банковскую систему ЕС. Но для таких переговоров ему нужны были дополнительные полномочия от Сената. А тот ему их не давал. А проведение спасения банков с помощью исключительно собственных бюджетных средств было накладно Италии, а главное было бы вызовом Брюсселю, который не позволял применения метода «bail-out».

Итальянское «нет» на прошедшем референдуме означает, что Рим будет действовать в деле спасения банков без оглядки на Брюссель. Но, увы, этот смелый шаг вряд ли спасет Италию от банковского кризиса, так как на повышение капитализации банков требуются очень серьезные деньги. У Италии сегодня бюджет по-прежнему дефицитный, относительный уровень дефицита несколько снизился, но все еще составляет 3,5 % ВВП. Для дополнительной капитализации итальянских банков требуется, по экспертным оценкам, около 190 млрд евро. Что эквивалентно примерно 20 процентам расходной части итальянского бюджета. Но надо иметь в виду, что само правительство в долгах как в шелках– его долг составляет 2,23 трлн евро, или 135 % ВВП. Только за первую половину нынешнего года долг государства увеличился на 77 млрд евро. Долговые государственные бумаги Италии после референдума дополнительно подешевели. Это автоматически привело к повышению процентных ставок по бумагам. Что, в свою очередь, повысит стоимость обслуживания государственного долга (на эти цели в настоящее время тратится около 10 % расходной части итальянского бюджета). Спасая банки, правительство само будет приближаться к суверенному дефолту. Выбор у Италии небогатый: либо дефолт государства, либо дефолт и банкротства банков. Образно выражаясь, операции Италии не избежать. Если к власти после референдума придут евроскептики («Пять звезд», «Лига Севера» и другие), им все равно придется ломать голову над тем, как правильно провести операцию, чтобы минимизировать боль и обеспечить выживание пациента.

Италия превращается в потенциальный эпицентр европейского банковского кризиса. Вряд ли банкротство итальянских банков удастся локализовать в рамках национальных границ. Банковские системы отдельных стран-членов ЕС связаны между собой тысячами невидимых нитей – взаимным кредитованием, перекрестным размещением депозитов, покупкой долговых бумаг, выдачей банковских гарантий и т. д. Искры итальянского банковского пожара могут привести

1 ... 136 137 138 139 140 141 142 143 144 ... 257

На этой странице вы можете бесплатно читать книгу Центробанки на службе «хозяев денег» - Валентин Юрьевич Катасонов бесплатно.

Похожие на Центробанки на службе «хозяев денег» - Валентин Юрьевич Катасонов книги

Навигация по сайту

Центробанки на службе «хозяев денег» - Валентин Юрьевич Катасонов

Оставить комментарий