Форма входа
0/0
Финансовый анализ - Владимир Бочаров
- Дата:18.06.2024
- Категория: Бизнес / Экономика
- Название: Финансовый анализ
- Автор: Владимир Бочаров
- Год: 2001
- Просмотров:7
- Комментариев:0
Уважаемые читатели!
Тут можно читать бесплатно Финансовый анализ - Владимир Бочаров. Жанр: Экономика, год: 2001. Так же Вы можете читать полную версию (весь текст) онлайн книги без регистрации и SMS на сайте Knigi-online.info (книги онлайн) или прочесть краткое содержание, описание, предисловие (аннотацию) от автора и ознакомиться с отзывами (комментариями) о произведении.
Описание онлайн-книги Финансовый анализ - Владимир Бочаров:
В учебном пособии раскрываются различные аспекты финансового анализа деятельности предприятий. Дается методика оценки финансового состояния фирмы по данным бухгалтерской отчетности, подробно рассматриваются показатели финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности хозяйствующего субъекта. Большое внимание уделяется критериям выбора и определению эффективности инвестиционных проектов. Предназначено для студентов и аспирантов экономических вузов и бизнес-школ, может быть использовано в практической работе специалистами финансовых и бухгалтерских служб предприятий.
Читем онлайн Финансовый анализ - Владимир Бочаров
Шрифт:
-
+
Интервал:
-
+
Закладка:
Сделать
Индекс изменения выручки от продажи товаров равен 1,12 (79 101: 70 626).
Расчет воздействия фактора изменения выручки от продажи товаров:
1) 14 047 х 1,12–14 047 = 1686 тыс. руб.;
2) 14 047 х (1,12 – 1,0) = 1686 тыс. руб.
В данном примере увеличение выручки от продажи товаров в отчетном периоде по сравнению с базисным привело к росту прибыли на 1686 тыс. руб.
Расчет влияния второго фактора (сдвигов в ассортименте на изменение прибыли (∆ВПА)) осуществляется, если имеются различия в уровне рентабельности всей проданной продукции. Рентабельность реализованной продукции для этих целей можно определить отношением прибыли к выручке от продажи товаров.
Используются два способа расчета.
При первом способе расчета устанавливается разница между базисной валовой прибылью, рассчитанной исходя из фактического объема и ассортимента реализованной продукции, и базисной суммой прибыли, пересчитанной на индекс изменения объема продажи продукции, то есть по формуле:
∆ВП(А) = ВПх – ВП0 × Ив. (55)При втором способе расчета влияния сдвигов в структуре ассортимента на валовую прибыль разница между базисным уровнем рентабельности, рассчитанным исходя из фактического объема и ассортимента проданной продукции и ее базисным уровнем умножается на выручку от продажи продукции отчетного периода в базисных ценах (с учетом индекса инфляции) по формуле:
∆ВП(А) = ((ВПх / Вх) – (ВП0 / В0) × Вх. (56)Пример 1. 16 864 – (14 047 х 1,12) = 16 864 – 15 833 = 1031 тыс. руб.
Пример 2. ((16864 / 79101) – (14047 / 70626)) × 79 101 = (21,3 – 19,9) х 79 101 = 1031 тыс. руб.
В этом примере в отчетном периоде по сравнению с базисным имело место увеличение удельного веса проданной продукции с более высоким уровнем рентабельности в ее объеме, что привело к росту валовой прибыли.
При третьем способе расчета влияние колебания стоимости реализованной продукции на изменение валовой прибыли (АВПС) определятся вычитанием из себестоимости продукции отчетного периода этого показателя, рассчитанного исходя из базисных затрат на единицу продукции (С) по формуле:
∆ВПС = С1 – Сх. (57)Пример. ∆ВПС = 79 436 – 62 237 = 17 199 тыс. руб. В результате роста себестоимости валовая прибыль снизилась на эту величину.
При использовании четвертого способа – влияние на изменение валовой прибыли продажных цен (АВП) определяется вычитанием из фактической выручки от продажи товаров за отчетный период выручки от фактически реализованной продукции в базисных ценах (В).
∆ВПЦ = В1 – Вх. (58)Пример. ∆ВП = 22 971 тыс. руб. (102 072 – 79 101).
Кроме перечисленных факторов изучаются случаи нарушения производственной и технологической дисциплины: экономия, которая образовалась вследствие невыполнения плановых мероприятий по охране труда и технике безопасности, нарушения стандартов и технических условий и др. В рассматриваемом примере эти факторы привели к росту прибыли на 100 тыс. руб.
Результаты факторного анализа целесообразно обобщить в отдельной таблице (табл. 7.5).
Таблица 7.5. Результаты расчетов влияния факторов на изменение прибыли от продажи товаров (продукции, работ, услуг)
7.5. Операционный анализ прибыли в составе маржинального дохода
Формирование и использование прибыли (как формы дохода) – основа предпринимательской деятельности и ее конечный финансовый результат. Сравнение массы прибыли с затратами характеризует эффективность работы предприятия. Одним из самых доступных методов управления предпринимательской деятельностью является операционный анализ, осуществляемый по схеме: издержки—объем продаж—прибыль. Данный метод позволяет выявить зависимость финансового результата производственно-коммерческой деятельности от изменения издержек, цен, объема производства и сбыта продукции. В отличие от внешнего финансового анализа (по данным публичной бухгалтерской отчетности) результаты операционного (внутреннего) анализа составляют коммерческую тайну предприятия.
С помощью операционного анализа можно решить широкий спектр управленческих задач:
1) оценить прибыльность производственно-торговой деятельности;
2) прогнозировать рентабельность предприятия на основе показателя «Запас финансовой прочности»;
3) оценить предпринимательский риск;
4) выбрать оптимальные пути выхода из кризисного состояния;
5) оценить результаты начального периода функционирования новой фирмы или прибыльность инвестиций, осуществляемых для расширения основного капитала;
6) разработать наиболее выгодную для предприятия ассортиментную политику в сфере производства и реализации товаров.[13]
Ключевыми элементами операционного анализа выступают пороговые значения показателей деятельности предприятия: критический объем производства и реализации товаров, порог рентабельности и запас финансовой прочности. На практике они тесно связаны с понятием «маржинальный доход», означающим результат от реализации продукции после возмещения переменных расходов (ПР). Схема расчета маржинального дохода в сфере производства и торговли приведена на рис. 7.2.
Рис. 7.2. Формирование финансового результата в сфере производства и торговли
В финансовом менеджменте операционный анализ тесно связан с понятием производственного (операционного) рычага, расчет которого базируется на определении силы воздействия производственного рычага (СВПР).
СВПР = (Маржинальный доход) / (прибыль). (59)СВПР показывает, во сколько раз маржинальный доход превышает прибыль. Чем выше СВПР, тем больше предпринимательский риск, связанный с данным предприятием.
На практике встречаются следующие случаи:
1. МД = 0. В данном случае выручка от реализации покрывает только переменные расходы, т. е. предприятие работает с убытком в размере постоянных издержек.
2. 0 < МД < постоянных издержек, если выручка от продажи товаров покрывает переменные издержки и часть постоянных.
3. МД = постоянным издержкам, если выручки от реализации достаточно, чтобы возместить все издержки (переменные и постоянные). При этом прибыль равна нулю.
4. МД > постоянных издержек, если деятельность предприятия прибыльна. Из выручки от продаж покрываются не только все издержки, но и образуется прибыль (прибыль больше нуля).
Эффект производственного рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации товаров приводит к еще более интенсивному колебанию финансового результата (прибыли или убытка).
На этой странице вы можете бесплатно читать книгу Финансовый анализ - Владимир Бочаров бесплатно.
Похожие на Финансовый анализ - Владимир Бочаров книги
- Правонарушения в финансовой сфере России. Угрозы финансовой безопасности и пути противодействия - Елена Кондрат - Юриспруденция
- Управление продажами. Как построить систему продаж, которая реально работает - Алексей Назаров - О бизнесе популярно
- Экономическая теория. Часть 1. Социально-экономические системы - Юрий Чуньков - Прочая научная литература
- Комплексное планирование промышленных предприятий. Базовые принципы, методика, ИТ-обеспечение - Гюнтер Павеллек - Отраслевые издания
- Аквариум. (Новое издание, исправленное и переработанное) - Виктор Суворов (Резун) - Шпионский детектив
